该故事聚焦于两位武功卓越的高手司马纵横（刘江饰）与洪震（罗乐林饰）之间的决斗。司马纵横以强大的实力击败洪震，剥夺了他的武功，并将其送往无我岛接受教化。与此同时，皇极神算姚康节算出司马纵横即将崭露头角，但他对其可能带来的武林危害感到忧虑，因此决定隐匿自己。姚康节与独生女平逃往一艘船，而洪震亦在同一时间被送往无我岛。在航行途中，他们遭遇了风暴，船只沉没，司马纵横误以为众人已陨落，从而放下心来，但他们实际上已经逃往另一座孤岛。七年后，平（梁小冰饰）长成，决意对司马纵横复仇，开始在中原传播预言图，令其倍感压力。司马纵横下令捉拿传播谣言的任何人，而一名无辜的小子骆风（郭富城饰）因此被牵涉其中。为保全自身，骆风投靠名为红袍侠的使者兀述，却令方靖（戴誌卫饰）与司马秋惜（刘秀萍饰）误认为他是恶徒并紧追不舍。为了探查真相，司马纵横决定让骆风前往山庄接受改造。姚康节还有一子力行（林文龙饰），由朱皇抚养长大，其天生的魔性令其不惜与名利权力为伍，逐渐堕入魔道。与此同时，骆风经历种种奇妙事件，武功水涨船高，与平、赫连勃勃（袁洁莹饰）及凌湘（蔡少芬饰）之间展开了一段纠葛。勃勃的父亲蒙逊（梁家仁饰）则倾心于凌湘的母亲，而凌湘因无法得到骆风的心，最终与力行合谋，给武林带来严重后果